Як інвестувати в іноземні компанії приватній особі в 2019 році

інвестувати в закордонні компанії

Вкладення грошей для отримання пасивного доходу привертає все більшу кількість представників середнього класу.

Люди розглядають варіанти грамотного приміщення коштів, у тому числі і в закордонні активи. Наша редакція вивчила питання і підготувала довідкову інформацію про те, як правильно інвестувати в іноземні компанії — які законодавчі акти треба вивчити і з ким краще співпрацювати.

Інвестиції в іноземні компанії

Українським громадянам за кордоном доступні ті ж об’єкти вкладення коштів, що і в середині країни:

  • нерухомість;
  • цінні папери;
  • дорогоцінні метали і камені;
  • банківські депозити;
  • бізнес;
  • об’єкти інтелектуального права.

Вкладення грошей в іноземні компанії залучають більшою дохідністю, надійністю, сприятливим інвестиційним кліматом ряду країн, особливо офшорної зони. У деяких державах закони не тільки забезпечують значне зниження податків для інвесторів, але і дають право на друге громадянство тим, хто вкладає гроші в економіку країни. До них відносяться не тільки Кіпр, Кариби і інші офшори, але й найбільш розвинуті країни Латинської Америки (наприклад, Еквадор). Інвестувати в акції, зарубіжні компанії можна кількома способами:

  • самостійно: освоївши професію біржового брокера, купуючи і продаючи акції на вітчизняних або закордонних майданчиках;
  • уклавши договір з вітчизняної брокерською компанією на купівлю іноземних цінних паперів або її філією за кордоном;
  • вклавши гроші вукраїнський пайовий інвестиційний фонд, який купує закордонні бони (цінні папери);
  • ставши пайовиком іноземного Піфу або ETF;
  • зробивши вкладення через велику іноземну страхову компанію;
  • склавши угоду з іноземним брокером, що обслуговують громадян України

Середня дохідність державних облігацій США або країн ЄС — 1-2% на рік за вирахуванням інфляції. Акцій — до 12-14% річних. Говорячи про вкладення в іноземні компанії, краще розглядати інвестиції на строк від 5 років. У рідкісних випадках — 3 роки (наприклад, при портфельних інвестиціях).

Прямі вкладення в іноземні компанії

Коли йдеться про придбання будь-яких цінних паперів з метою спекуляції (тобто заробітку на їх перепродажі), говорять про прямі вкладення. Для акцій або облігацій їх строк може бути від декількох місяців до декількох років — все на розсуд інвестора або його брокера. Ще один варіант використання терміна «прямі інвестиції» — випадки, коли купують частку акцій компанії з правом участі в управлінні і розподілі прибутку.

Якщо перший спосіб вкладення грошей доступний навіть середнього класу (мінімальний обсяг вкладень 1 000 USD), то в другому випадку мова йде про великих вливань капіталу, які обчислюються мільйонами доларів.

Коли купують цінні папери з метою перепродажу, користуються стратегією диверсифікації або зменшення ризиків. Тобто обсяг грошей ділять між акціями першого і другого ешелону, облігаціями. Кожну частку знову дроблять між активами кількох компаній. Так знижується ризик втратити заощадження — якщо очікуваного зростання цін не відбудеться, підвищуються шанси отримати прибуток.

Структура портфеля
Диверсифікація ризиків при вкладенні в цінні папери

Точно так само надходять при купівлі цінних паперів з метою отримувати дивіденди.

Портфельні інвестиції

Вкладення на строк від 5 років і більше, коли основний дохід отримують від виплати дивідендів, називають портфельними інвестиціями. Фондові брокери відкривають індивідуальні інвестиційні рахунки від 3 000 грн, але таких небагато. Частіше мінімальна сума — 10 000 USD. Коли мова йде про вкладення в іноземні цінні папери, інвестиції можна починати з цієї мінімальної суми.

Якщо покупка бонів йде через україньску юридична особа, взаємини між ним і клієнтом регулює 173-ФЗ «ПРО валютне регулювання і валютному контролі», закон про брокерської діяльності, інші федеральні регламентуючі акти. Коли інвестор співпрацює з іноземним брокером, їх взаємовідносини регулюються законодавством тієї країни, де зареєстрований брокер.

Особливості вітчизняного оподаткування

Біржові операції і робота на Forex оподатковуються 13% ПДФО. Але, як і скрізь в нашій державі, існує маса підводних каменів:

  • власники ІВС мають право отримувати податковий вирахування;
  • прибуток за валютними вкладами, у яких річна ставка більше 9%, обкладаються додатковим податком 35% на різницю між діючою банківською ставкою на депозит і дев’ятьма відсотками;
  • рахунки в Піфах, керуючих компаніях, оподатковуються 13% ПДФО.

Інвестори, які перераховують кошти за кордон, здають податкову декларацію та сплачують бюджетні збори щороку. Робити це громадянин повинен сам. Якщо між Україною і країною, в якій відкрито інвестиційний рахунок (укладено договір з брокером), укладено угоду з податкових зборів, то оплата йде по-іншому. У ФНС інвестор оплачує відсутню частину ПДФО. Наприклад, гроші вкладені через брокера в США.

З отриманих дивідендів від акцій після їх нарахування американські податківці вирахували 10% податку. В Україні треба буде заплатити 3% (ПДФО 13% = 10 + 3). Якщо інвестування в закордонні акції йде через вітчизняних брокерів, то все простіше: вони з кожної прибуткової операції утримують 13% податку. Інша ситуація з власниками страхових рахунків. З одного боку, платити будь-які податки вони не повинні, з іншого — існує пп.2 п. 1 ст. 213 Податкового кодексу, за яким:

  • треба скласти всі страхові внески, сплачені громадянином;
  • від грошей, виплачених страховою компанією, відняти зроблені внески;
  • розрахувати середню ставку рефінансування за строк дії страхового договору;
  • із суми прибутку відняти суму доходу за ставкою рефінансування;
  • заплатити ПДФО з отриманої різниці.

Насправді, все тільки здається складним. Наприклад, прибуток за полісом склала 100 000 грн за 5 років, 15% в рік. Середня ставка рефінансування вийшла 10%. Якщо доходи нараховувалися б по ній, то вийшло б 66 667 грн. 100 000 — 66 667 = 33 333 грн. З цієї суми оплачують 13% або 4 333,29 копійок. Якщо отримувати пасивний дохід, щорічно знімаючи частину грошей з рахунку, то цей пункт НК можна обійти. Коли закінчиться термін страхування, сума знятих грошей буде рівна сумі вкладених.

Чому працювати з іноземними брокерами вигідніше, ніж з вітчизняними

Переваги інвестицій в іноземні компанії через зарубіжних брокерів видно зі статистики:

  • індекс ММВБ дає річний приріст на 3,3-3,5%, S&P 500 у США — більше 20%, європейський STOXX — більше 10%;
  • для брокерів ММВБ доступні 283 виду цінних паперів, американські біржі дають можливість вибрати з 4 300 бонів, європейські — з 4 000, китайські — з 3 000;
  • американські фондові ринки забезпечують страховку в півмільйона доларів, з яких половина відводиться на страхування готівкових грошей інвестора (в ЄС-це сума в 20 000 Євро).

Біржові індекси, про які йшла мова в першому пункті, розраховуються на основі котирувань кількох десятків акцій-лідерів. Список таких бонів, структуру індексу ММВБ або STOXX можна подивитися на офіційному сайті біржі.

Купити закордонні акції можна двома способами: через представників вітчизняних або іноземних посередників.

Українські представники

Придбавати цінні папери для інвестора на іноземних біржах мають право українські банки, керуючі компанії, брокери, які отримали відповідний дозвіл. Можна вибрати інший шлях: самостійно проводити біржові операції, отримавши сертифікат кваліфікованого інвестора. Його дають тим, хто виконає одну з трьох умов:

  • вкладає в інвестиції не менше 6 млн грн;
  • має профільна економічна освіта;
  • отримав додаткову освіту, підтверджену сертифікатом з фінансових ринків або аналогічний документ від міжнародної організації Chartered Financial Analyst (ФСФР або CFA).

Наші брокери можуть здійснювати угоди від імені інвестора, враховуючи його побажання. Давати доступ до торгів, допомагати аналітикою. За свої послуги вони беруть винагороду, яка розраховується від обороту або за іншими параметрами. Кожен брокер диктує свої умови. Середній розмір винагороди 0,005%-0,1 денного торгового обороту за індивідуальним інвестиційному рахунку (ІВС). Укласти договір з вітчизняним брокером можна особисто, в його офісі, або дистанційно — через портал Держпослуг. У багатьох компаній, які торгують на біржі, є зарубіжні філії. Через них можна отримати доступ до американським або європейським торгів, уклавши договір. Мінімальна сума вкладень у таких дочірніх компаніях — 5 000 USD. Список зарубіжних філій:

  • Фінам: Whotrades Ltd (Кіпр) і Whotrades Inc (США);
  • КИТ-Фінанс: KIT-Finance Europe (Естонія);
  • БКС: BCS Cyprus (Кіпр);
  • Фрідом Фінанс: FFINRU Investments Ltd (Кіпр);
  • Цэрих: Zerich Securities Ltd (Кіпр);
  • Атон: Atonline Ltd (Кіпр).

У цих компаній є співробітники, які вільно володіють російською мовою. Компанії, зареєстровані на Кіпрі, складаються в кіпрському компенсаційний фонд інвесторів ICF або Investment Compensation Fund, який відшкодовує інвестору до 20 000 Євро в разі банкрутства брокера. Недолік роботи з такою філією — у схемі торгів. Дочірня компанія вітчизняної компанії є не брокером, а субброкером, який уклав договір з брокером в США, Європі або Китаї. А той вже торгує на біржі. На дивіденди при такій схемі у США діє податок 15%, а не 10% (як для фізичних осіб). Компенсації при банкрутстві брокера виплачують не інвестору, а субброкеру. Він ними розпоряджається на свій розсуд.

Філіали українських банків і брокерів відкривають за кордоном. Вони працюють за законодавством тієї країни, де пройшла реєстрація юридичної особи. Спірні питання розбирають суди цієї ж країни.

Плюси і мінуси вкладень через закордонних посередників

Працювати з іноземними посередниками вигідніше, тому що:

  • вони дають доступ до однієї або кількох світових бірж;
  • можна придбати цінні папери, які недоступні через Москву або Санкт-Петербург (наприклад, ETF Vanguard або iShares);
  • у 10 і більше разів збільшується вибір бонів;
  • діє велика страховка;
  • всі взаємодії з брокером можливі онлайн, без особистого візиту;
  • у акцій іноземних компаній найчастіше вище ліквідність;
  • стати інвестором можна з мінімальною сумою в 10 000 $ (якщо мова йде про компанії Мальти, Естонії, Кіпру чи Німеччині, то поріг може бути ще нижче).

З недоліків можна відзначити:

  • подвійне оподаткування: в країні, де відкрито рахунок, і вдома;
  • регулювання зарубіжними законодавчими актами, але це не завжди мінус — в Європі дуже жорсткі вимоги до брокерів;
  • необхідність володіння англійською мовою — російською співробітники говорять не скрізь;
  • більшість європейських брокерів дають доступ до терміналу, а купувати і продавати активи треба самостійно;
  • у будь-який момент з-за великої політики рахунок громадянина РФ можуть заморозити гроші ніхто не поверне.

Якщо труднощі не лякають, можна укласти договір з американським чи європейським посередником.

Іноземні посередники

Перелік представників, що дають інвестору доступ до зарубіжних бірж, той же, що і в Україні: банки, брокери, керуючі компанії. Вітчизняне видання журналу Forbes рекомендує новачкам хоча б рік попрацювати з посередниками. Лише потім вдаватися до послуг іноземних брокерів.

Авторитетне фінансове видання barron’s, яке працює в США з 1921 року, щорічно публікує рейтинг кращих брокерів США. За 2017 рік в ТОП увійшли 16 компаній. Договори з громадянами укладали тільки дві з шістнадцяти: Interactive Brokers (займає друге місце в рейтингу) та Lightspeed (10 місце). Є менш відомі компанії, але варто їм довіряти? Для громадян України найпростіше укласти договір з трьома компаніями з Європи:

  • Saxobank (Данія);
  • CapTrader (Німеччина);
  • Exante (Мальта).

У них є співробітники, що володіють російською мовою. Інвестиції застраховані на 20 000 Євро. Данська компанія ще на 100 000 Євро страхує готівкові кошти. Відкрити рахунок у закордонного брокера можна особисто або онлайн. Для цього знадобляться:

  • заповнену заяву англійською мовою (можливі варіації: французька, іспанська — залежить від країни);
  • копії сторінок закордонного паспорта;
  • обов’язково підтвердження резиденства давністю менше 30 днів: виписка з банківського рахунку, квитанція про оплату комунальних послуг (вимоги залежать від брокера).

Європейські компанії можуть вимагати підтвердити джерело походження грошей. Винагорода брокера — в середньому 0,005-0,0045 $ з кожної акції, може становити до 0,5% від обсягу угоди. Воно встановлюється фіксованим або плаваючим. Мінімальна сума інвестицій — від 10 000 до 30 000 доларів США.

Плюс інвестицій у зарубіжних брокерів в тому, що після року роботи, навіть не отримавши прибуток від торгівлі, можна отримати дохід у рублях з-за зростання курсу.

Плануючи витрати і доходи, не забудьте в графу «витрати» додати витрати на переведення грошей і конвертацію. Плата за перерахування коштів сягає 3% від суми. Отримати доступ до американських або європейських бірж можна через відповідний рахунок у закордонному банку. Але мінімальна сума, з якої фінансисти згодні працювати — 100 000 USD і вище. На плечі клієнта падають також два види витрат: банківські та брокерські.

В європейських банках річне утримання рахунку обходиться до 1 200 Євро, за кожну куплену акцію чи облігацію доведеться заплатити. За акції — 1,5-2% від суми угоди, за облігації — 0,8-1%. Мінімальна сума комісії — 100 Євро. Банки можуть брати ще й комісію за нарахування дивідендів.

Пайові інвестиційні фонди і ETF

Існує ще два способи вкласти гроші в іноземні активи: стати пайовиком вітчизняного або зарубіжного Піфу, вступити в ETF.

ПІФ

Один із способів, яким приватна особа може вкласти гроші в закордонні цінні папери, — стати пайовиком Піфу, працює з акціями або облігаціями іноземних емітентів (організацій, які випускають цінні папери). Для цього не треба відкривати ІВС — достатньо укласти договір з керуючою компанією або банком, через який ПІФ проводить операції. Мінімальна сума — від 5 000 грн. За членство в Піфі доведеться платити:

  • комісії за купівлю/продаж бонів, конвертацію грошей;
  • до 1% річних за зберігання активів;
  • від 1 до 3% за управління фондом;
  • додаткові комісії, передбачені керуючою компанією.

Іноземні Піфи і ETF беруть до 1,9%. Але для вітчизняних є податкова пільга: власники паю, які протримали більше трьох років, звільнені від сплати ПДФО.

Структура пайових інвестиційних фондів.

ETF

Абревіатура утворена з перших літер словосполучення Exchange Traded Fund. Це варіант колективних інвестицій в цінні папери, при якому уповноважений представник купує активи на кошти вкладників. Структура і зміст інвестиційного портфеля участі самого інвестора не потребує. Папери ETF торгуються на біржі так само, як акції. На відміну від Піфу ETF:

  • абсолютно прозорий: подивитися склад інвестиційного портфеля, котирування самого фонду можна в будь-який момент;
  • його графік повторює котирування індексу активу, який відстежує фонд (якщо різниця перевищить 0,1% — почнеться перевірка фонду регулюючими інстанціями);
  • загальна сума комісій 0,2-0,95% від вартості активів;
  • низькі ризики завдяки високої диверсифікації (наприклад, одна акція ETF може включати до 60 різних цінних паперів);
  • жорстокий контроль з боку європейських регуляторів.

При порівнянній з Піфами прибутковістю вкладення в ETF дають більше гарантій.

ETF
Що таке ETF

Таким чином, вітчизняні інвестори можуть вкладати гроші в іноземні компанії з допомогою російських або зарубіжних посередників. У роботи з кожним з них є плюси і мінуси, але незаперечно одне: починати краще з вітчизняних брокерів або Піфів. Мінімальна сума вкладень — від 5 000 гривень.